이번 포스트에서는 채권 중에서 할인채에 대해서 알아보고 할인채의 수익률 확인을 위해 이자 수익 구조와 발행 정보를 살펴보고 이를 사용하여 수익률 계산을 하도록 하겠습니다.
- 채권 할인채
- 할인채 이자 수익 구조
- 할인채 발행 정보
- 할인채 수익률 계산
채권 할인채
할인채
할인채는 채권 발행 시 액면가에서 할인된 금액으로 발행된 상품입니다.
할인채는 발행 시 할인된 가격으로 판매되므로 이자를 선지급받았다고 생각하시면 됩니다.
할인된 가격으로 살 수 있으므로 상대적으로 적은 금액으로 투자 가능합니다.
할인채 이자 수익 구조
이자 수익 구조
만기 1년, 표면이율 10%, 10,000원짜리 할인채가 있으면,
10,000원의 10%인 1,000원이 할인된 9,000원이 발행가로 됩니다.
10,000원 투자 시,
발행가 9,000 : 실투자금
1년 후 : 10,000원 회수
할인채 발행 정보
할인채 발행 정보를 확인해 보겠습니다.
거래가 이루어지고 있는 채권이 없어서 할인채의 발행정보만 보도록 하겠습니다.
참고로 할인채 검색은 SEIBro 사이트에서 검색하시면 편리하게 찾을 수 있습니다.
우리은행에서 발행한 채권을 살펴보도록 하겠습니다.
발행정보
해당 채권의 발행정보를 확인합니다.
발행정보에서 종목명은 '우리은행26-03-할인01-갑-1'입니다.
표준코드는 'KR6000031C38'입니다.
채권 종류는 일반은행으로 표기된 것으로 금융채인 것을 알 수 있습니다.
금융채는 금융기관에서 1년 이상의 기간을 가지고 자금 조달 목적으로 발행된 채권입니다.
금융채도 회사채와 마찬가지로 신용등급을 확인하셔야 합니다.
신용등급은 기타 정보에서 확인 가능합니다.
상장 구분의 상장에서 알 수 있듯이 장내채권임을 나타내고 있습니다.
대용가는 8,830원이군요.
수익률 계산을 위해 발행일과 만기일자를 확인해 둡니다.
발행일 : 2022-03-15
만기일 : 2023-03-15
이자 부분
이자 정보입니다.
이자 부분에서 채권의 표면이율이 1.9%인 것을 확인할 수 있습니다.
이자 지급 주기가 12개월, 이자 지급방법이 할인으로 표기된 할인채권인 것을 알 수 있습니다.
상장정보에서 12개월 원금 만기 일시상환 채권이며, 이자는 후급 지급임을 알 수 있습니다.
수익률 계산을 위해 이자 지급방법, 원금 상환방법을 확인해 둡니다.
이자 지급주기 : 12개월
이자 지급방법 : 할인
원금 상환방법 : 만기일시상환
기타 정보
기타 정보에서 신용등급 AAA, 만기 상환율 100%, 매출가격 9,810원, 상환가액을 확인할 수 있습니다.
수익률 계산을 위해 만기 상환율, 매출가격, 상환가액을 확인해 둡니다.
매출가격 : 9,810원
상환가액 : 10,000원
할인채 수익률 계산
수익률 계산에 필요한 채권 정보를 정리해 보겠습니다.
원금 거치기간은 12개월이며, 이자 지급 주기는 12개월, 표면이율 1.9%, 매출가격 9,810원이며,
상환가액은 10,000원이다.
할인채는 표면이율에 따라 할인된 가격으로 매출가격이 정해집니다.
계산은 채권 정보를 확인한 8월 26일을 기준으로 합니다.
거래 매물이 없는 상태이므로 구매 가격을 매출가격으로 하면, 투자금은 9,810원이 되고, 이익금은 상환가액에 의해 190원이 되고 수익률은 약 1.93%가 됩니다. 세 번째 자릿수는 날림으로 처리하였습니다.
이를 수식으로 표현하면 다음과 같습니다.
만기일까지 202일이 남아 있으므로, 표면금리, 등의 수익률을 표시할 때 사용하는 연이율로 환산하면 약 3.48%가 됩니다.
표면 이율 1.9% 이지만 연 수익률은 3.48%입니다.
할인채의 발행정보를 통해 간단히 수익률 계산과 기간에 따른 이율을 확인해 보았습니다.
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