채권 수익률 계산입니다. 이번 포스트에서는 채권의 한 종류인 단리채와 복리채에 대해 간략히 알아보고 계산에 필요한 이자 수익 구조와 발행 정보를 살펴보겠습니다. 이를 통해 단리채와 복리채의 수익률 계산을 하도록 하겠습니다.
- 채권 단리채, 복리채
- 단리채, 복리채 이자 수익 구조
- 복리채 발행 정보
- 단리채, 복리채 수익률 계산
채권 단리채, 복리채
단리채, 복리채
단리채, 복리채는 이자를 만기 일시 지급합니다.
단리채는 일반 예금과 동일하게 정해진 이율에 해당하는 이자를 만기에 원금과 같이 지급합니다.
복리채는 원금좌 이자를 재투자하여 이자를 계산하여 지급합니다.
단리채, 복리채 이자 수익 구조
이자 수익 구조
단리채
만기 1년, 표면이율 10%, 10,000원으로 발행된 단리채가 있으면,
10,000원의 10%인 1,000원이 만기일에 원금과 함께 11,000원으로 지급됩니다.
투자금 : 10,000원
1년 후 회수금 : 11,000원
일반적인 예금의 개념과 동일합니다.
복리채
만기 2년, 표면이율 10%, 이자 지급주기 12개월, 10,000으로 발행된 복리채가 있으면,
12개월에 10,000원의 10%인 1,000원의 이자가 원금과 합산되고
24개월에 11,000원의 10%인 1,100원의 이자가 원금과 합산되어
만기일에 원금과 함께 12,100원이 지급됩니다.
투자금 : 10,000원
2년 후 회수금 : 12,100원
복리채 발행 정보
복리채 발행 정보를 확인해 보겠습니다.
8월 26일에 고시된 '경북지역개발22-8' 채권입니다.
채권 가격을 확인해 두시기 바랍니다.
일자 : 8월 26일
채권가 : 8,734원
발행정보
해당 채권의 발행정보를 확인합니다.
발행정보에서 종목명은 '경북지역개발22-8'입니다.
표준코드는 'KR2077022C80'입니다.
채권 종류는 지역개발채로 지방자치단체가 발행하는 채권으로서 지방채에 해당합니다.
상장 구분의 상장에서 알 수 있듯이 장내채권입니다.
대용가는 7,830원이군요.
수익률 계산을 위해 발행일과 만기일자를 확인해 둡니다.
발행일 : 2022-08-31
만기일 : 2027-08-31
이자 부분
이자 정보입니다.
이자 부분에서 채권의 표면이율이 1.05%인 것을 확인할 수 있습니다.
이자 지급 주기는 12개월, 이자 지급방법 복리로 지급하는 복리채권임을 알 수 있습니다.
상장 정보에서 60개월 거치기간 즉, 5년 채권임을 알 수 있습니다.
수익률 계산을 위해 이자 지급주기, 원금 거치기간을 확인해 둡니다.
이자 지급주기 : 12개월
원금 거치기간 : 60개월(5년)
기타 정보
기타 정보에서 만기 상환율, 매출가격, 상환가액을 확인할 수 있습니다.
수익률 계산을 위해 매출가격과 상환가액을 확인합니다.
매출가격 : 10,000원
상환가액 : 10,536.141371원
단리채, 복리채 수익률 계산
단리채 수익률 계산
단리채는 원금에만 이자가 붙는 방식으로 연이율인 표면이율과 거치기간만 알면 됩니다.
수익률 계산에 필요한 정보를 가정해 보겠습니다.
원금 거치기간은 60개월, 표면이율 1.05%, 매출가격 10,000원이다.
단리채의 수익률은 예금과 같으므로 표면이율인 1.05%가 됩니다.
참고로, 이자를 포함한 상환가액을 계산해 보면
원금에 이자를 합해 5년 후에 10,525원이 된다.
이를 수식으로 나타내면 다음과 같습니다.
m은 표면이율
n은 만기 년수입니다.
복리채 수익률 계산
수익률 계산에 필요한 채권 정보를 정리해 보겠습니다.
채권가는 8,734원, 원금 거치기간은 60개월(5년),
표면이율 1.05%, 이자 지급주기는 12개월,
매출가격 10,000원, 상환가액 10,536.141371원이다.
수익률은 자본 이익률과 이자이익률의 합으로 추정 계산하면 됩니다.
자본이익은 채권가와 매출가격의 차이에서 얻은 이율(5년)을 계산하면 약 2.532%가 됩니다.
이자이익률은 이자 지급주기(매년) 및 표면이율에 의해 발생하는 이자율에 의해 약 1.276%가 됩니다.
두 이익률을 합산하면 약 3.81%가 됩니다.
참고로, 매년 복리로 발생하는 이자를 계산해 보면
상환가액과 동일하게 나오는 것을 확인할 수 있습니다.
이를 수식으로 나타내면 다음과 같습니다.
m은 표면이율
n은 만기년수
i는 1년 안에 원금 재투자 횟수
단리채의 수익률과 복리채의 수익률 계산을 확인해 보았습니다.
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