채권; 수익률 계산 - 이표채

채권의 한 종류인 이표채에 대해 알아보겠습니다. 그리고 수익률 계산을 위해 이표채의 이자 수익 구조, 발행 정보를 알아보겠습니다. 이렇게 알아본 이자 수익 구조와 발행 정보를 통해서 수익률 계산을 하겠습니다.

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채권 이표채

 

이표채

이표채는 만기 전까지 채권 금리에 정해진 이자를 주기별로 지급하는 상품입니다.

 

여기서 채권 금리는 표면 이율이고 연이율입니다.

이자지급은 매초에 지급하는 선급 이채표와 매월말에 지급하는 후급 이표채가 있습니다.

대부분의 경우 후급 이표채입니다.

이표채의 이자 지급 주기는 1개월, 3개월, 6개월 등이 있습니다.

 

이표채는 만기 이전에 주기적으로 이자를 지급받으므로 재투자나 생활비로 사용 가능한 장점이 있습니다.

 

이표채 이자 수익 구조

 

이자 수익 구조

 

만기 1년, 이자 지급 주기 3개월, 표면이율 10%의 10,000원짜리 이표채가 있으면,

이자는 1년간 10% 이자를 3개월마다 4번에 걸쳐서 지급되고,

만기 시에 마지막 4번째 이자와 원금 상환이 이루어집니다.

10,000원 투자 시, 
3월에 250원 : 이자 2.5%
6월에 250원 : 이자 2.5%
9월에 250원 : 이자 2.5%
12월에 250원+ 10,000원 : 이자 2.5% + 원금

이표채 발행 정보

 

이표채 발행 정보를 확인해 보기로 하겠습니다.

 

장내채권매매

장내채권에서 '두산302' 채권의 수익률을 예시로 계산하겠습니다.

 

 

장내채권 매매 리스트

8월 22일에 고시된 '두산302' 채권입니다.

채권 가격을 확인해 두시기 바랍니다.

일자 : 8월 22일
채권가 : 10,090원

 

 

발행정보

해당채권의 발행정보를 확인합니다.

발행정보

발행정보에서 종목명은 '두산320'입니다.
종목명의 경우 증권사별로 약간씩 차이가 있을 수 있습니다. 그래서 정식명인 'DOOSAN320'이나 채권의 표준코드인 'KR6000151AB9'를 알아두시는 것이 좋습니다. 

표준코드는 금융사에서 채권 정보가 확인되지 않을 때 유용합니다.

채권종류는 무보증사채임을 알 수 있습니다. 
무보증사채는 보증이나 담보 없이 발행자의 신용만으로 발행된 일반사채입니다.

상장구분의 상장에서 알 수 있듯이 장내채권임을 나타내고 있습니다. 

대용가는 주식이나 채권 등의 유가증권을 일정 비율 금액으로 환산한 것으로, 주식 주문 시 현금을 대신하여 증거금으로 사용할 수 있는 금액입니다.

수익률 계산을 위해 기본 정보인 발행일과 만기일자를 확인해 둡니다.

발행일 : 2020-09-18
만기일 : 2022-09-16

이자부분

이자 부분

이자 부분에서 채권의 표면이율이 5.4%인 것을 확인할 수 있습니다. 

또한 이자 지급 주기가 3개월인 이표채임을 알 수 있습니다.

상장정보에서 24개월 원금 만기일시상환 채권이며, 이자는 후급 지급임을 알 수 있습니다.

수익률 계산을 위해 이자 지급주기, 지급방법, 원금 상환방법을 확인해 둡니다.

이자 지급주기 : 3개월
이자 지급방법 : 이표확정, 후급
원금 상환방법 : 만기일시상환

 

기타정보

 

 

기타 정보

기타 정보에서 만기상환율 100%, 매출가격 10,000원, 상환가액을 확인할 수 있습니다.

수익률 계산을 위해 만기상환율, 매출가격, 상환가액을 확인해 둡니다.

상환가액 : 10,133.150684원

 

 

이표채 수익률 계산

 

수익률 계산에 필요한 채권 정보를 정리해 보겠습니다.

원금 거치기간은 24개월이며, 이자 지급 주기는 3개월,
표면이율 5.4%, 매출가격 10,000원이며, 
이자는 2년간 연 5.4% 이자를 3개월마다 4번에 걸쳐서 지급되고
만기 시에 마지막 4번째 이자와 원금 상환이 이루어집니다.

이표채 수익률 계산은 이자수익률과 자본이익률의 합으로 계산됩니다.

계산은 채권 정보를 확인한 8월 22일을 기준으로 합니다.

 

수익률 = 이자수익률 + 자본이익률

 

이자수익률

정보를 확인한 날짜를 기준으로 하면 이자는 마지막 4번째 이자를 지급받을 수 있으므로 이자수익은 상환가액에서 매출가격을 제외하여 133.150684원이 됩니다. 계산의 편의상 뒷자리 0684는 날림으로 계산하겠습니다.
이자수익률은 매출가격이 10,000원이므로 약 1.3315%가 됩니다.

 

이자수익률 계산식

 

자본수익률

자본수익은 채권을 10,090원에 구입하게 되므로 구매가에서 매출가를 제외하면 약 -0.9%가 됩니다.

 

자본수익률 계산식

수익률은 이자수익률과 자본수익률의 합산이므로 약 0.4315%가 됩니다.

수익률 = 이자수익률 + 자본수익률 = 1.3315 - 0.9 = 0.4315%

 

 

연이율 환산

계산된 수익률은 25일간 투자 시의 수익률이므로 연 이율로 환산하면 약 6.2999%입니다.

 

연이율 환산식

이 수치는 자릿수 날림과 같이 세부적 계산과정에서 다소 차이가 발생하며, 금융기관이 종목별로 만기까지 남은 기간, 시중 금리 수준, 이자지급 조건 등을 반영하여 계산을 하여 고시한 수익률인 6.234%와 계산과정은 같다고 보시면 됩니다.

 

수익률 간략 계산

발행정보에 나온 정보를 사용해서 계산과정을 간단히 하면, 상환가액과 구매가의 차이에 의해 수익률이 약 0.42% 발생합니다. 이때, 소수점 셋째 자리는 날림으로 처리합니다.

 

수익률 계산식

0.42%의 수익률을 연 수익률로 환산하면 약 6.13%가 됩니다.

 

연수익률 계산식

이렇게 발행정보를 통해 간단한 계산과 채권에 따라 기간별 수익을 확인할 수 있습니다.

 

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