주식; 배당주의 함정(배당성장률)

배당주 선정 시, 배당성장률이 높은 종목의 주의점을 살펴보겠습니다.

 

• 종목
• 배당성장률
• 투자금 - 배당금
• 배당주 투자 함정

 

 

종목

 

배당킹 종목에서 배당성장률이 높은 순으로 10개의 종목을 살펴보겠습니다.

배당킹 - 배당성장률

배당성장률이 무려 30%가 넘는 종목인 LOW도 있네요. 배당성장률은 높지만 지금과 같이 고금리 상황에서는 배당률이 1.96%로 조금 아쉽네요.

23년 1월 4일에 배당률은 2.11%입니다.

 

배당률이 3%가 넘어면서 배당성장률이 10%가 넘는 ABBV도 있네요.

 

 

배당성장률

 

배당성장률에 따른 배당률은 어떻게 될지 살펴보겠습니다.

배당률 변화, 그래프

 

배당성장률이 30.43%이며, 배당률이 1.96%인 LOW가 배당률이 3.7%로 가장 높았던 ABBV를 앞서 나가기까지는 무려 5년이 걸렸습니다. 

 

배당성장률이 30% 이더라도 생각보다 많은 시간이 걸리는 것 같습니다.

 

배당률 변화, 수치

ABBV 정확히는 5년이 지나야 더 높아졌습니다.

ABBV 배당률이 5년 동안 1.75% 높아졌다면 LOW는 3.7% ABT와 TGT는 2.5%가 높아졌네요.

 

ABT와 TGT를 살펴보면 배당성장률이 5%가 차이가 있었어나 시작 배당률이 1%가량 차이가 있어서 5년 뒤에도 여전히 배당률은 TGT가 높은 것을 알 수 있습니다. 

 

 

투자금 - 배당금

 

70,000을 투자하면 5년 후에는 어떻게 되어있을까요?

투자금 변화, 그래프

시작 시에 높은 배당률을 가지고 있던 ABBV가 여전히 높네요.

 

투자금 변화, 수치

 

ABBV(3.7%), TGT(2.74%)의 배당률 차이는 LOW(1.96%)가 30%의 배당성장률로도 따라가기가 힘든가 봅니다. 

 

배당금, 그래프

그런데 배당금을 보면 

배당금, 수치

5년간 받은 배당금은 확실히 ABBV에 미치지 못하지만 5년이 되니 비슷해지기 시작하네요.

 

10년을 투자하면 어떻게 되는지 볼게요.

배당률 - 10년

LOW의 그래프가... 무서울 정도로 높아지네요(가능한 것인가?).

 

배당률 - 10년

수치로 보면 LOW의 배당률이 10년 뒤에는 무려 21%가 되어있네요.

이상하지 않나요?? 이상하지요.

 

 

배당주 투자 함정

 

지금의 배당성장률이 높다고 계속 높지는 않을 거라는 건 다들 아시죠?

아시다시피 배당성장률은 시간이 갈수록 줄어들 것입니다. 줄어들어야 정상적인 형태인 거고요.

 

그렇지 않다면 LOW는 15년 뒤에 배당률이 80%가 되어 있을 겁니다.

불가능한 건 아니지만 지금의 배당률과 배당성장률만 가지고 생각하면 안 됩니다.

 

회사가 계속해서 성장하다가 성숙기를 접어들게 되면 이익이 줄어들게 되고 그러면 당연히 배당금도 줄어들게 될 거고 그러면 배당성장률도 점점 낮아지겠죠.

 

성장하는 회사는 이익이 남을수록 투자에 높은 비중을 두고 계속 성장하려고 할 겁니다. 그러다가 더 이상의 빠른 성장이 불가능하거나 필요가 없어지면서 이전의 빠른 성장보다는 꾸준한 이익이 발생하는 시기에 접어들게 될 겁니다.

회사의 성장 속도가 상대적으로 둔화되면 당연히 영업이익 상승률도 줄어들게 될 거고요.

이때 회사는 자사주 매입이나 배당금을 늘려서 주가를 유지하면서 이익을 점차 주주에게 환원을 하게 될 겁니다. 

 

그런 상황에서 꾸준히 그리고 천천히 이익이 발생하고 상승하는 기업이 대부분의 배당킹 기업이나, 배당귀족주 기업이죠

 

LOW의 배당률은 ABBV나 TGT에 비해 낮으면서 배당성장률은 높습니다. 어떤 상태인지는 각자 판단하셔야 합니다.

 

앞에서 LOW의 배당률이 1.96%인데 글을 작성하고 있는 23년 1월 4일에 배당률은 2.11%입니다.

이것이 말하는 것이 무엇일까요. 지금의 배당률은 현재의 주가에 의해 결정되는 것이죠. 다들 아시죠?

현재의 배당률도 중요하고, 배당성장률도 중요하지만 주식을 살 때의 가격이 아주 중요합니다요.

 

배당주는 계속해서 이익이 상승하여야 합니다.

(그래서 배당주는 배당킹이나 배당귀족주 위주로 알아봅니다.)

배당주를 살 때의 가격은 결정적인 수익과 직결됩니다.

그렇게 각자의 배당률을 높여야 합니다.

 

 

 

---

 

 

누군가가 오래전에 코카콜라를 싼 가격에 사서 가지고 있었더니 배당률이 50%라지요.

참고로 코카콜라의 배당률은 2.8%이고 배당성장률은 2.44%입니다.

 

 

 

---

 

 

관련 글

 

주식; 배당주

주식; 배당률